신규 상장 예정 소개 미국캐쉬카우100 ETF

9월 19일 신규상장 예정인 미국캐쉬카우100 ETF 분석해보고자 한다.
 
주식투자할 때 성장성은 높지는 않지만 현금흐름이 좋은 기업들을 투자하는 ETF이다.
 
워런 버핏이 가장 먼저 보는 것이 1. 브랜드력, 기술력 등 해자가 있는지, 2. 현금흐름이 좋은지 3. 주주 환원이 되는지 인데
이번 ETF는 1,3은 정확히 모르지만, 스크리닝을 통해 손쉽게 찾을 수 있는 현금흐름이 좋은 기업을 투자하는 ETF이다.
 
사실, 현금흐름이 좋으면 1. 해자가 있어서 현금창출능력이 확보되어 있을 가능성이 높고, 미국의 기업일 경우 임원진이 주주에게 어떻게든 이익을 주기위해 노력함으로 3. 주주 환원이 강해질 가능성도 높다.
 
이러한 기업은 당장은 성장성이 높지 않아서 배당을 높게 주고 성장주 대비 밸류에이션은 낮은 가치주 형태의 주식이 된다.

간단하게 설명자료로 비교하자면, 이러한 모양이 된다.
 

 
 
주주환원율이 높고 현금창출능력이 뛰어나고 밸류에이션이 낮으면, 경제 위기상황에는 어떨까?
방어주 성격을 뛰어 변동성이 낮고 위기때 강한 기업들의 모임이 될 가능성이 높다. 현금이 많으니 금리상승에도 강하다.
미래에셋에서 인덱스화 하여 시뮬레이션 결과는 위기때 강한 것을 보여준다.
 

 
비슷한 ETF로는 미국 ISHARES에 QUAL이라는 ETF가 있고, 한국에서는그 유명한  한국형 SCHD 미국다우존스배당 ETF가 있다.
이 3개 etf를 비교분석하면,

1. 보유주식
 
1)QUAL

2)캐시카우ETF

3)한국형 SCHD 미국다우존스배당 ETF

 
3종목 모두 종목이 많이 다르다. 
 
2. 지수편입조건
 
1)QUAL: 정확히 표시하지 않지만
    (1)높은 ROE
    (2)이익성장의 유지력
    (3)낮은 부채비율
 
2)한국형 SCHD   

3. 캐시카우ETF

 
QUAL과 SCHD는 ROE, 부채비율은 동일한 조건인데, 이익변동성 및 배당률에서 차이가 난다.
캐시카우 ETF는 잉여현금흐름/기업가치비율 때문에 가치비율이 들어간다.
이때문에 종목이 크게 차이 나는 것으로 보인다.
 
 
3. 배당
 
1)QUAL : 약 1.3%

2)SCHD : 약 3.9%

 
미국상장FLOW 캐시카우 ETF 배당률은 월배당 1년에 약 2%수익률 

 
 
사실 비교하자면 SCHD보다 크게 좋은 점은 모르겠다. QUAL보다도 특히 좋은 이유는 잘모르겠다. 다만 월배당인 점은 좋이고 종목도 켭치지 않고 퀄러티 가치주 모음이라 분산차원에서 일부편입은 가능해보인다.